क्या पीछे उच्च आवृत्ति व्यापार है

+

उच्च आवृत्ति व्यापार के पीछे क्या है स्कॉट पैटरसन और जेफ्री Rogow 1 अगस्त 2009 11:59 एट Updated उच्च आवृत्ति व्यापार, बाजार की लंबी एक अस्पष्ट कोने में, इस साल सुर्खियों में जोर से उछले गया है। बेतहाशा सफल 2008 में, उच्च आवृत्ति व्यापारियों बड़ी रुपये और कुछ अवांछित ध्यान आकर्षित करने, वॉल स्ट्रीट की बात कर रहे हैं। कुछ व्यापारियों को कम बेड़े टांगों निवेशकों का लाभ ले रहे हैं कि चिंताएं नियामकों और कांग्रेस के सदस्यों का ध्यान आकर्षित किया है। निम्नलिखित उद्योग प्रतिभागियों और नियामकों के साथ साक्षात्कार पर आधारित कोर मुद्दों की एक व्याख्या है। क्यू: उच्च आवृत्ति व्यापार क्या है? एक: फर्मों माइक्रोसेकंड, या एक दूसरे के दस लाखवाँ के एक मामले में ट्रेडों बनाने, का उपयोग सुपर कंप्यूटर: परिभाषाएं अलग है, लेकिन इसकी सबसे बुनियादी, उच्च आवृत्ति व्यापार में गति निकलता है। लक्ष्य बदलती हैं। कुछ व्यापारिक फर्मों वस्तुओं के लिए मुद्राओं की कंपनियों के शेयरों से सब कुछ में क्षणभंगुर चाल को पकड़ने के लिए प्रयास करें। संकेत है, & quot; वे & quot शिकार; इस तरह के बाजार के कुछ हिस्सों को कम समय में स्थानांतरित कर सकते हैं जिस तरह से जो संकेत मिलता है कि ब्याज दरों के आंदोलन के रूप में। कुछ व्यापार के बुनियादी ढांचे में सूक्ष्म विचित्रता का लाभ लेने के लिए तरीके खोजने की कोशिश करते हैं। बाजार निर्माताओं, & quot; अन्य कंपनियों हैं & quot; एक खरीदने और बेचने के आदेश के प्रत्येक पक्ष पर प्रतिभूतियों प्रदान करते हैं। कुछ कंपनियों के संकेतों पर व्यापार और बाजार बनाते हैं। प्रश्न: कैसे खिलाड़ियों को उच्च आवृत्ति ट्रेडों में पैसा बनाते हैं? एक: कई उच्च आवृत्ति व्यापारियों अल्पकालिक बाजार gyrations पर अक्सर पैसे में मापा छोटे लाभ, इकट्ठा। वे अस्थायी और quot के लिए शिकार; अक्षमताओं & quot; संक्षिप्त विकृतियों को दूर जाने से पहले उन्हें पैसे कमा सकते हैं कि मायनों में बाजार और व्यापार में। बाजार बनाने, उच्च आवृत्ति फर्मों ज्यादा निवेशकों को एक शेयर खरीदने और बेचने के लिए तैयार कर रहे हैं, या कैसे के बीच अंतर पर पैसा बनाने के लिए आशा है कि & quot; बोली पूछना फैल & quot। वे बिक्री और व्यापार के दोनों किनारों पर खरीदने के द्वारा इस करते हैं। कई बाजारों की पेशकश & quot; छूट & quot; कदम और जब जरूरत शेयरों प्रदान करने के लिए तैयार कर रहे हैं कि संगठनों के लिए एक पैसा प्रति शेयर के लगभग एक-तिहाई है। क्यू: उच्च आवृत्ति में बड़ा खिलाड़ी कौन हैं? एक: वे कम प्रसिद्ध कंपनियों के लिए अच्छी तरह से सीमा होती है। गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक जीएस -1.23% और शिकागो हेज फंड गढ़ निवेश समूह LLC उच्च आवृत्ति आपरेशन किया है। सुपरफास्ट व्यापार रणनीतियों में एक प्रर्वतक हेज-फंड फर्म पुनर्जागरण टेक्नोलॉजीज LLC है। निजी तौर पर Getco एलएलसी, 1999 में स्थापित एक शिकागो उच्च आवृत्ति फर्म आयोजित किया है, दुनिया भर के बाजारों में आपरेशनों के साथ एक पंजीकृत बाजार निर्माता है। अन्य उच्च आवृत्ति संगठनों ऐसे जेन स्ट्रीट कैपिटल एलएलसी, हडसन नदी ट्रेडिंग LLC वूल्वरिन ट्रेडिंग LLC और कूद ट्रेडिंग LLC के रूप में कंपनियां शामिल हैं। क्यू: क्यों हर कोई उच्च आवृत्ति व्यापार के बारे में बात कर रही है? एक: यह पिछले साल एक बेतहाशा सफल रणनीति थी क्योंकि व्यापारिक समुदाय में, उच्च आवृत्ति ब्याज आकर्षित किया है। एक गोल्डमैन सैक्स के पूर्व कर्मचारी फर्म के उच्च आवृत्ति मंच से व्यापार रहस्य चोरी के साथ संघीय अभियोजन पक्ष ने आरोप लगाया था, जब हाल ही में, यह सुर्खियों में बनाया है। इसके अलावा हथियाने ध्यान मात्रा संख्या रहे हैं। उच्च आवृत्ति व्यापार अब यह भी आदान-प्रदान के लिए और अधिक राजस्व उत्पन्न अधिक अमेरिका में सभी शेयर-व्यापार की मात्रा के आधे से अधिक के लिए खातों। एनवाईएसई यूरोनेक्स्ट, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के मालिक, उच्च गति व्यापारियों को पूरा करने के लिए एक डाटा सेंटर का निर्माण होता है। क्यू: & quot क्या कर रहे हैं, फ्लैश के आदेश, & quot; और उन्हें आसपास के विवाद क्या है? एक: आमतौर पर ट्रेडों पर, बाजारों खरीदने के लिए या उन प्रस्ताव का जवाब जो व्यापारियों के लिए बेच देते हैं और फीस चार्ज करने के लिए शेयरों पोस्ट जो व्यापारियों के लिए छूट देते हैं। इस सेटअप छूट कमाने के लिए एक प्रोत्साहन बनाता है। यही कारण है कि फ्लैश के आदेश में आते हैं, जहां एक जगह है। , बल्कि प्रत्युत्तर से, पोस्टर की स्थिति में डालता है यह एक चाल है कि एक फ्लैश के आदेश के साथ एक व्यापारिक फर्म एक मौजूदा खरीदें मिलान के बिना आधा करने के लिए एक दूसरे के लिए एक निश्चित मुद्रा पर अपने आदेश को रख सकते हैं या किसी अन्य के आदान-प्रदान पर आदेश बेचते हैं। आशा खरीदने या बेचने की जरूरत है, जो एक और व्यापारी जल्दी से व्यापार के दूसरी तरफ कदम है। इस गतिशील मौका फ्लैश आदेश व्यापारी एक्सचेंज पर व्यापार को पूरा करने और छूट मिल जाएगी बढ़ा देता है। एक्सचेंजों बाजार हिस्सेदारी बनाए रखने के लिए फ्लैश के आदेश प्रदान करते हैं। नियामकों ultrafast कंप्यूटर तकनीक के साथ बाजार में कुछ बेईमान प्रतिभागियों उनमें से आगे व्यापार और सुरक्षा की कीमत को प्रभावित करने, इन आदेशों खेल सकता है कि चिंता। प्रश्न: फ्लैश के आदेश पर रोक लगा दी रहे हैं कौन दुख होगा? एक: फ्लैश के आदेश पर प्रतिबंध, प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा विचाराधीन, बड़े पैमाने पर फ्लैश का उपयोग करने वाले उच्च आवृत्ति व्यापारियों के मुनाफे को चोट सकता है। कुछ फ्लैश आदेश अधिवक्ताओं प्रतिबंध लगाने के व्यापारियों विकल्प है, कम-पारदर्शी स्थानों में बेहतर निष्पादन के लिए देखो के रूप में व्यापार की मात्रा के आदान-प्रदान पर छोड़ने का कारण हो सकती है। प्रश्न: & quot क्या; नग्न उपयोग, & quot; और यही कारण है कि यह चारों ओर विवाद? एक: कई दलालों उच्च आवृत्ति संगठनों के एक दलाल के कंप्यूटर-उपयोग कोड का उपयोग कर एक मुद्रा पर सीधे व्यापार करने के लिए अनुमति देते हैं। सबसे दलालों बारीकी गतिविधि पर नजर रखने के लिए, लेकिन कुछ व्यापारियों ऐसे एसईसी के रूप में नियामकों के अनुसार, विनिमय काफी हद तक अनियंत्रित साथ बातचीत करने के लिए अनुमति देते हैं। नग्न पहुँच & quot; उद्योग में, इस & quot में जाना जाता है। आलोचकों का भी उचित निरीक्षण और जोखिम नियंत्रण के बिना, एक व्यापक आधार वाली बाजार selloff के लिए अग्रणी, एक बदमाश फर्म प्रणाली के बाजार के कुछ हिस्सों को अस्थिर कर सकता है कि चिंता। प्रश्न: कैसे यह माँ और पॉप निवेशकों को प्रभावित करता है? एक: समर्थकों निवेशकों हर किसी के लिए सस्ता व्यापार कर रही है, उन्हें जब जरूरत उच्च आवृत्ति प्रतिभूतियों की एक निरंतर, कभी तैयार प्रवाह प्रदान करता है ने कहा। एक म्यूचुअल फंड गूगल इंक बाधाओं के 10,000 शेयर हैं खरीदना चाहता है जब एक उच्च आवृत्ति दुकान शेयरों प्रदान करने के लिए तैयार हो जाएगा। आलोचकों का कहना है व्यापारियों एक फुलाया स्तर पर निवेशकों के लिए उन्हें वापस बेच रहे हैं, कीमतों को ड्राइव करने के लिए जल्दी आकर्षित क्षमताओं का उपयोग कर सकता है कि चिंता। एक और चिंता की लागत निवेशकों को पारित किया जा सकता है, के रूप में बाजारों, उच्च आवृत्ति व्यापारियों के लिए भुगतान करते हैं कि छूट रहे हैं। प्रश्न: मैं इसे साकार करने के बिना एक उच्च आवृत्ति व्यापारी हूँ? एक: व्यक्तिगत निवेशकों को पूरा करने और लगभग सभी पूर्ण सेवा दलालों मिसे के लिए नीचे खरीदने और बेचने की गति में कटौती करने के लिए शेयर ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर सर्वर है कि सबसे ऑनलाइन दलालों। इस आदेश के उच्च गति पर जल्दी से और कुशलता का निपटारा कर रहे हैं सुनिश्चित करता है। हालांकि, दलालों आम तौर पर इस तरह के बाजार में अस्पष्ट संकेतों के बंद व्यापार के रूप में समर्पित उच्च आवृत्ति व्यापारियों ने plied अत्यधिक परिष्कृत रणनीतियों का उपयोग नहीं करते।